El choque entre los comerciantes minoristas y los profesionales de Wall Street que provocó una montaña rusa en las acciones de GameStop Corp puede representar un riesgo para decenas de otras acciones y potencialmente crear un dolor de cabeza para el mercado en general, dijeron analistas.
Los observadores del mercado identificaron docenas de acciones potencialmente vulnerables a una volatilidad extrema después de que una ola de compras de un ejército de comerciantes minoristas en los últimos días llevó a los fondos de cobertura a deshacer sus apuestas contra GameStop y otras compañías, lo que provocó aumentos repentinos en los precios de sus acciones en un fenómeno conocido como » apretón corto.»
«Desafortunadamente, definitivamente no es algo único», dijo Randy Frederick, vicepresidente de negociación y derivados en el Centro Schwab de Investigación Financiera. «Creo que el tipo de actividad que lo llevó más alto ha hecho que la gente intente duplicarlo con otros nombres».
JP Morgan a principios de esta semana nombró 45 acciones que pueden ser susceptibles a brechas y «eventos de fragilidad» similares, incluida la empresa de bienes raíces Macerich Co, la cadena de restaurantes Cheesecake Factory Inc y el servicio de suscripción de ropa Stitch Fix Inc.
Al igual que GameStop, American Airlines Group Inc, AMC Entertainment Holdings Inc y otras que se han convertido recientemente en objetivos de los comerciantes minoristas en los últimos días, todas las acciones tienen altos índices de interés corto.
Eso significa que un gran porcentaje de inversores ha pedido prestado las acciones para venderlas con la anticipación de que podrán volver a comprarlas a un precio más bajo y obtener ganancias en la operación. Pero si las acciones suben bruscamente, esos inversores pueden verse obligados a recomprar las acciones con pérdidas.
«Los desafortunados eventos en GameStop esta semana pueden estar sentando un precedente peligroso para los mercados en los que los inversores minoristas actúan en masa para aprovechar sus poderes de compra para provocar eventos de fragilidad», dijeron analistas de JP Morgan en una nota.
Mediante el uso de derivados y la coordinación de compras en sitios web como el foro de Reddit wallstreetbets, los inversores minoristas han tenido un impacto enorme en los mercados en los últimos meses. Los fondos de cobertura Melvin Capital Management y Citron Capital cerraron posiciones cortas en GameStop a principios de esta semana después de que la presión de compra empujara las acciones de la compañía.
Las acciones de GameStop cayeron recientemente un 25% el jueves debido a que las corredoras minoristas Robinhood Markets Inc e Interactive Brokers Inc restringieron las compras de acciones, junto con varias otras que se han catapultado en los últimos días, como AMC Entertainment Group Inc y BlackBerry Ltd. Las acciones del minorista de videojuegos han ganado más del 500% desde el jueves pasado.
Salvo restricciones comerciales más amplias, se podrían desarrollar patrones similares durante varias semanas a medida que los vendedores en corto deshagan sus apuestas, dijo Michael Purves, director ejecutivo de Tallbacken Capital Advisors.
Algunas empresas ejecutan estrategias que implican mantener posiciones tanto largas como cortas en una acción, dijo, y como resultado, ciertas acciones podrían experimentar un aumento y luego una fuerte caída a medida que esas empresas ajustan sus posiciones. Ese proceso podría ejercer presión sobre las acciones en general y contribuir a la volatilidad del mercado.
«Creo que el riesgo de contagio es real», dijo Purves. «Cualquier acción que esté muy en corto está expuesta a que se detenga el juego».
