El uso de las cesantías en Colombia volvió a crecer en 2025, impulsado por el desempleo y los proyectos de vivienda. Los fondos privados y el Fondo Nacional del Ahorro desembolsaron $14,8 billones para sostener hogares y financiar educación en medio de presiones económicas persistentes.
En un año marcado por la desaceleración económica, la inflación todavía elevada y un mercado laboral inestable, las cesantías volvieron a consolidarse como el principal “colchón financiero” de millones de trabajadores colombianos. Los cuatro fondos privados —Porvenir, Protección, Colfondos y Skandia— junto con el Fondo Nacional del Ahorro (FNA) desembolsaron en 2025 un total de $14,8 billones a sus afiliados, un monto superior al de 2024 y que confirma una mayor utilización de este ahorro obligatorio.
Las cifras muestran que los retiros estuvieron concentrados en dos grandes necesidades: enfrentar periodos de desempleo y financiar proyectos de vivienda. También se mantuvo un uso relevante para educación y reparaciones locativas, rubros que, en conjunto, reflejan cómo este instrumento se ha convertido en una red de protección social de facto para quienes cuentan con empleo formal.
En Colombia, las cesantías equivalen a un mes de salario por cada año trabajado y son consignadas por el empleador en un fondo a nombre del trabajador. La norma permite su retiro únicamente para tres fines: desempleo, vivienda (compra o mejora) y educación. Sin embargo, en la práctica, estos recursos terminan siendo decisivos para amortiguar crisis familiares y sostener el consumo básico cuando se pierde el empleo.
Porvenir lideró los desembolsos en 2025 con $5,73 billones, un aumento de 7,5% frente al año anterior. De ese total, $2,11 billones se destinaron a terminación de contrato, lo que confirma que la mayoría de los afiliados recurrió a sus cesantías para subsistir mientras encontraba una nueva oportunidad laboral. El segundo rubro fue vivienda, con $1,66 billones, seguido por reparación locativa, con $1,25 billones.
“Las cesantías sin duda siguen siendo el mejor aliado con el que cuentan los colombianos para afrontar momentos de desempleo; también, este ahorro se ha convertido en un recurso clave para concretar proyectos relacionados con vivienda y estudio. Este es un ahorro con propósito y, por ello, a la hora de disponer de estos recursos se debe hacer de forma responsable”, señaló Miguel Largacha Martínez, presidente de Porvenir.
Protección ocupó el segundo lugar, con $4,46 billones desembolsados, lo que representó un incremento de 11,5% frente a 2024. Al igual que en Porvenir, el rubro principal fue la terminación de contrato, con $1,58 billones, seguido por mejora de vivienda ($1,52 billones) y compra de vivienda ($0,93 billones). La entidad destacó que la tendencia al alza se ha mantenido desde la pandemia, aunque con cambios en la composición de los retiros.
“Esta tendencia se mantiene en los últimos cinco años, destacando que en pandemia tuvimos un incremento en el uso de cesantías por terminación de contrato que se ha ido suavizando con la mejora en la tasa de desempleo”, explicó Ángela Maya, líder de negocio de Ahorro y Retiro de Protección.
El Fondo Nacional del Ahorro se ubicó en el tercer puesto con $3,46 billones entregados a sus afiliados, un 8,1% más que en 2024. A diferencia de los fondos privados, en el FNA predominó el uso para mejora de vivienda ($1,01 billones), traslados a otros fondos ($1 billón) y compra de vivienda ($0,65 billones). Este comportamiento refleja el rol histórico del FNA como motor del financiamiento habitacional, especialmente entre trabajadores de ingresos medios y bajos.
Colfondos fue el cuarto fondo con mayores retiros, al desembolsar $0,94 billones, un 5,6% más que el año anterior. Sus afiliados destinaron la mayor parte de estos recursos a cancelación por terminación de contrato ($0,34 billones), mejoras de vivienda ($0,31 billones) y compra de vivienda ($0,18 billones). Skandia cerró el listado con $0,21 billones, un crecimiento de 10,5%, donde nuevamente la terminación de contrato lideró los retiros.
Más allá de las cifras, el comportamiento de 2025 deja ver una realidad estructural: las cesantías han pasado de ser un ahorro de largo plazo a un instrumento de uso frecuente para atender necesidades inmediatas. La persistencia de la informalidad, los contratos temporales y los despidos en sectores como comercio y servicios ha hecho que miles de trabajadores agoten este recurso antes de volver a vincularse laboralmente.
Al mismo tiempo, el encarecimiento del crédito hipotecario y el alto costo de los arriendos empujaron a muchos hogares a usar sus cesantías para completar la cuota inicial de una vivienda o financiar reparaciones básicas. En un contexto de tasas de interés aún elevadas, este ahorro forzoso se convirtió en una alternativa menos costosa que el endeudamiento bancario.
Expertos en protección social advierten, sin embargo, sobre el riesgo de vaciar por completo este “marranito”. Al tratarse de un ahorro pensado para contingencias, su uso excesivo puede dejar desprotegidos a los trabajadores frente a choques futuros. Por ello, recomiendan planificar los retiros y, en la medida de lo posible, reconstruir el saldo una vez se recupere la estabilidad laboral.
Para 2026, los fondos anticipan que la demanda por cesantías seguirá alta, especialmente si el mercado laboral no muestra una recuperación sólida y si la inflación continúa presionando el ingreso disponible de los hogares. En ese escenario, este ahorro obligatorio seguirá siendo, para millones de colombianos, la última línea de defensa frente a la incertidumbre económica.
